Předpověď počasí, téměř 100% Možnost zvýšení sazeb

Tento týden americký Federální výbor pro volný trh (FOMC) se bude konat poslední schůzi roku. A tentokrát se zdá pravděpodobné, že plánuje něco, co neskončil v roce 2016: zvýšení krátkodobých úrokových sazeb. Podle agentury Bloomberg, na trhu je v současné době v cenách 100% šanci, že Federální rezervní systém (Fed) se bude zvyšovat sazby ze současných 0,25% -0,50% rozsahu na 0,50% -0,75%. Důvěra trhu je poháněn nedávných silných ekonomických dat. Pracovní zisky byly stabilní a míra nezaměstnanosti klesla na 4,6%, zároveň indexu spotřebitelských cen (CPI) Rychlost a blíží se k 2% poté, co strávil většinu roku 2015 v blízkosti 0% (zdroj: Bureau of Labor Statistics ). A celkový hrubý domácí produkt (HDP) vzrostl robustní 3,2% ve třetím čtvrtletí (Zdroj: Bureau of Economic Analysis). To vše vypadá to, že dal důvěru, že Fed může jít dopředu a zvýšení krátkodobé úrokové sazby, a to jasně sděleno tento záměr ven na trhu.

Co znamená zvýšení sazeb znamená pro investory?

Tento potenciál zvýšení krátkodobých úrokových sazeb pravděpodobně nebude mít podobný dopad na většinu portfolia příjmy opraveno. Odhadovaná krok sám o sobě je malý, a to většinou ovlivňuje kratší dobou splatnosti dluhopisy, které nemají tolik citlivosti úrokové sazby jak s delší dobou splatnosti dluhopisů.

Mimo dluhopisovém trhu, tam bude mírně vyšší úrokové sazby u některých spotřebitelských úvěrů, jako jsou domácí kapitálové úvěrové linky a nastavitelný-sazba hypotéky. Na oplátku můžeme vidět o něco vyšší úrokové sazby na spořících a běžných účtů. Celkově vzato věříme, že dopad pro investory by neměl být významný.

Zajímavé je, že pokud se podíváme na kapitálových toků na USA s pevným výnosem fondů obchodovaných na burze (ETF) v přiloženém grafu, tam byl trochu činnosti od posledního zasedání Fedu 2. listopadu.

Přestože některé činnosti průtoku může souviset s Fed přiblížit se zvyšování sazeb, většina z nich došlo od voleb v USA. Nová administrativa signalizovala politiky, jako je snížení daní, větší počet víz ministerstva financí a snížení regulace že mnoho investorů věří může mít za následek vyšší úrokové sazby, vyšší inflaci a příznivého prostředí pro podnikové dluhopisy. V důsledku toho jsme viděli 10leté Treasury výnosy prudce rostou z 1,86% na 8. listopadu na 2,41% 8. prosince (zdroj: Bloomberg dat).

Toky od voleb již odráží podobný názor. Jako pokladniční ceny vzrostly, investoři se odtáhl od státních cenných papírů. Současně některé byly přesunuty do Tips v očekávání vyšší inflace. A vysokou výtěžností přítoky byly silné na přesvědčení, že tento sektor bude i nadále fungovat dobře. Stejně jako EM akcií, EM dluhopisy zažily odliv a špatný výkon kvůli obavám z dopadu potenciálně nových obchodních politik k nám na rozvíjejících se ekonomik.

Tam, kde by investoři měli jít dál?

Investoři se krátkodobějších investičním horizontem by měl být vědomi dopadu, který rostoucí úrokové sazby měl na svých portfoliích dluhopisy, a být připraveni na větší volatilitou i politiky nové vlády jsou implementovány počínaje lednem. Ale dlouhodobější investoři mohou být nejlépe sloužil tím, že sedí pevně. Ano, rostoucí úrokové sazby dělat způsobit ceny dluhopisů klesat, a to táhne dolů výkon v krátkodobém horizontu. V dlouhodobém horizontu je však vyšší úrokové sazby zvýšit platby vazba výnosu fondu. I když to může znít nepravděpodobně, pokud jste investor dlouhodobá vazba, můžete skutečně favorizují rostoucí úrokové sazby. Vyšší úrokové platby mohou kompenzovat pokles cen v důsledku rostoucích sazeb v čase.

Změna klimatu je riziková Projednání ve svém portfoliu?

Dva Tipy pro investory Vzhledem k tomu, TIPS

Jak investoři uvažují o nebezpečí klimatických

Investice zahrnuje riziko, včetně případné ztráty jistiny.

Pevné rizika ze zisku úrokového a úvěrového rizika. Typicky, když úrokové sazby stoupají, tam je odpovídající pokles hodnoty dluhopisů. Úvěrové riziko představuje možnost, že emitent dluhopisu nebude moci provádět platby jistiny a úroků. dluhové cenné papíry neinvestičního stupně (high-výnos / podřadných dluhopisů) mohou podléhat většími výkyvy trhu, riziko selhání nebo ztráty příjmů a jistiny, než vyšším ratingem cenných papírů.

Mezinárodní investice zahrnuje rizika, včetně rizik spojených s cizí měně, omezenou likviditou, menší vládní regulaci a možnost podstatného volatility způsobené nepříznivými politických, ekonomických či jiných vývoji. Tato rizika jsou často zvýšené investice do rozvíjejících / rozvojových trzích a v koncentracích jednotlivých zemí.

TIPS může poskytnout investorům zajištění proti inflaci, protože funkce nastavení inflace pomáhá zachovat kupní sílu investice. Kvůli této funkce nastavovacího inflace, inflace chráněna obligace mají zpravidla nižší výnosy než konvenční pevnou sazbou obligace a bude pravděpodobně klesat v ceně během období deflace, které by mohly vést ke ztrátám. Vládní podpora se vztahuje pouze na vládní cenné papíry vydány, a neplatí pro fondy.

Strategie diskutované jsou výhradně pro ilustraci a vzdělávací účely a nejsou doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů nebo přijmout jakékoliv investiční strategii. Neexistuje žádná záruka, že všechny strategie diskutované bude účinná. Informace uvedené nebere v úvahu komisí, daňových dopadů nebo jiných transakčních nákladech, které mohou významně ovlivnit ekonomické důsledky dané strategie nebo investiční rozhodnutí.